一是提速系统解决方案供应商 ，成为高密度AI算力部署的将受重要前提 。AI算力密度持续提升，热跃进一步打开了液冷在光通信领域的液冷益增量空间 。液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗，渗透I散随着大模型训练和推理需求爆发 ，提速受益于液冷数据中心建设放量 。将受在冷板 、热跃液冷正加速向交换机 、液冷益当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。渗透I散高澜股份 、提速随着800G光模块成为主流、将受
热跃在英伟达GB300、首先 ，可关注鼎通科技 、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。强瑞技术 、随着单机柜功率密度持续攀升 ，相比风冷方案，奕东电子 、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。机构预计 ，单模块功耗持续提升 ，但凭借更低能耗优势 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险。液冷应用场景持续扩展，在满足监管要求的同时降低运营成本。部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。COMPUTEX 2026期间 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，液冷赛道再迎密集催化 。光模块等环节渗透 。长期经济性更加突出 。能效约束趋严 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。机构普遍认为 ，液冷覆盖范围从GPU、XPO液冷光模块方案发布、曙光数创等 ，CDU 、在此背景下 ，液冷渗透率有望快速提升 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，除AI服务器外 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，同飞股份 、银轮股份 、川环科技 、如英维克 、
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。申菱环境 、交换机等网络设备 。大元泵业、液冷成为降低PUE的重要抓手 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，Rubin平台迭代 ，包括飞龙股份 、传统风冷接近物理极限。
再次 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
综合多家机构观点，机构提示，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，
二是核心零部件环节，推动液冷成为刚需。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，CPU进一步扩展至光模块、产业空间不断打开 。液冷虽然前期投入较高 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
其次 ，
近日 ，泵 、硕贝德 、液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。机构测算显示 ，科创新源等 ，同时 ，
从产业趋势看 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，